Titlu de valoare — definitie si tipuri

Ce este un titlu de valoare

Titlul de valoare este un document, in forma materializata sau dematerializata, care incorporeaza un drept patrimonial transferabil. Este reglementat in Codul Civil (art. 1.587 — 1.595) si in legi speciale, in functie de tipul instrumentului — Legea 31/1990 pentru actiuni, Legea 58/1934 pentru cambii si bilete la ordin, Legea 297/2004 pentru piata de capital.

Caracteristica esentiala a titlului de valoare este autonomia dreptului pe care il incorporeaza: cumparatorul titlului dobandeste un drept independent de cel al transmitatorului, fiind protejat de eventuale vicii ale operatiunilor anterioare.

Tipuri de titluri de valoare

Dupa natura dreptului incorporat

• Titluri reprezentative de marfuri — conosamentul (transport maritim), warantul (depozit). Detinatorul are dreptul asupra marfurilor specificate.
• Titluri de credit — cambia, biletul la ordin, cecul. Detinatorul are dreptul de a primi o suma de bani la o data viitoare.
• Titluri financiare — actiuni, obligatiuni, parti sociale. Detinatorul are calitatea de asociat / creditor al emitentului.

Dupa modul de transmitere

• Titluri la purtator — se transmit prin simpla predare; oricine le detine este titularul dreptului
• Titluri la ordin — se transmit prin gir (semnatura pe verso) si predare; numele beneficiarului apare pe document
• Titluri nominative — se transmit prin cesiune si inregistrare la emitent; numele detinatorului trebuie inscris in registrul emitentului

Dupa forma de existenta

• Materializate — pe suport de hartie, semnate olograf
• Dematerializate — exista doar in format electronic, in registre tinute de depozitari centrali (ex. actiunile listate la Bursa de Valori Bucuresti, in registrul Depozitarului Central)

Cele mai uzuale titluri de valoare in afaceri

Cambia (trata)

Cambia este un ordin scris dat de o persoana (tragatorul) altei persoane (trasul) de a plati o suma determinata, la scadenta, unui beneficiar. Folosita in tranzactii comerciale ca instrument de credit.

Biletul la ordin

Biletul la ordin este o promisiune scrisa prin care emitentul se obliga sa plateasca, la scadenta, o suma determinata beneficiarului. Mai simplu decat cambia (doua persoane in loc de trei). In practica romaneasca, este des folosit ca garantie sau instrument de plata in B2B.

Cecul

Cecul este un instrument de plata la vedere — o instructiune catre o banca de a plati pe loc o suma determinata din contul emitentului. Dupa 2017, cecul si-a pierdut din importanta in Romania, dar inca este folosit in unele relatii B2B traditionale.

Actiunile si partile sociale

Actiunile (la societati pe actiuni) si partile sociale (la SRL-uri) reprezinta participatia la capitalul social al unei firme. Confera drepturi: la dividende, la decizia in adunarea generala, la o cota din lichidare la dizolvarea firmei.

Obligatiunile

Obligatiunile sunt titluri de credit emise de societati sau de stat, prin care emitentul se obliga sa restituie suma imprumutata, plus dobanzile aferente. Sunt instrumente standard pentru finantare, alternative la creditul bancar.

Cum se inregistreaza in contabilitate

In planul de conturi, titlurile de valoare se inregistreaza diferit dupa rol:

Pentru fiecare titlu, in nota contabila se mentioneaza tipul, scadenta, valoarea nominala si beneficiarul.

Reguli fiscale

• TVA: titlurile de valoare sunt scutite de TVA (art. 292 alin. 2 lit. e Cod Fiscal) — vanzarea si transferul lor nu se factureaza cu TVA
• Impozit pe profit: castigurile si pierderile din vanzarea titlurilor sunt rezultate financiare, intra in baza impozitului pe profit
• Impozit pe dividende (10%) si impozit pe castigul de capital (10%) — pentru actionarii persoane fizice care primesc dividende sau vand actiuni cu profit
• Inregistrare la ANAF: titlurile detinute peste 12 luni sau cu valoare mare se declara in formularul 230 (impozit pe veniturile din activitati independente) sau 200 (declaratie de venit)

Cum lucreaza Storno cu titlurile de valoare

Storno gestioneaza incasarile prin titluri de credit (bilete la ordin, cambii) astfel:

• Inregistrarea titlului primit — la emitere de factura, marchezi forma de plata "bilet la ordin" cu scadenta separata
• Calendar scadente — vezi toate biletele si cambiile primite, ordonate dupa scadenta
• Notificare la apropierea scadentei — primesti alerta cu 7 zile inainte de termen
• Inregistrare incasare — la scadenta, marchezi titlul ca platit; daca nu se plateste, sistemul deschide automat o procedura de protest

Pentru actiuni si parti sociale, Storno tine evidenta capitalului social al firmei tale si a oricaror modificari (cesiuni, majorari, retrageri).

Inrudite

• CUI — codul unic al firmei emitente
• TVA — regimul fiscal aplicabil titlurilor de valoare